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稀土资源税变动引发新一轮市场炒作

发布时间:2015-4-17 14:42:46

     日前,“2015年有色金属市场报告会”的组成部分——稀土专题讨论会如期举办,该讨论会由首席专家任卫峰博士主持,稀有稀土项目部负责人陈家作作主题报告,特邀嘉宾由有研稀土新材料股份有限公司国内贸易部主任曾佳参与讨论。

    陈家作认为,在稀土WTO诉讼案中败诉后,我国从2015年1月1日起取消稀土等产品的出口配额管理制度,预计将在2015年中期取消征收出口关税。考虑到稀土大集团成立、境外稀土需求增量不大等因素,认为取消出口管理措施对价格无直接影响。但是将出口关税并入稀土矿产资源税中这一政策的变动,可能引发新一轮的市场炒作和政策导向型价格反弹。预计2015年稀土月度价格综合指数平均值在140~160区间内,不可能达到2011年的峰值水平。他强调,稀土出口管理措施的取消、矿产资源税的变动将引发国内黑色产业链的再次扩张和全球多元化供给格局的形成。

    专家们就稀土市场的热点问题、行业的变动情况及未来的发展趋势做了详细的分析与评述。其观点如下:

    取消稀土产品出口配额

    中国在WTO败诉,稀土等资源类产品的出口管理措施随之调整。2014年12月31日,商务部、海关总署发布《2015年出口许可证管理货物目录》指出,稀土出口执行出口许可证管理,企业只需凭出口合同申领出口许可证,无需再提供批准文件,自2015年1月1日起执行。这意味着,稀土出口配额正式取消,一同取消出口配额管理制度的还有矾土、焦炭、钨及钨制品、碳化硅、锰、钼和氟石。

    稀土产品出口关税调整历程

    
鼓励出口,实行出口退税政策(2003年之前);限制出口,退税率逐年下调直到取消(2003~2006年);提高出口门槛,逐年增加关税价格(2006~2014年)。

    稀土出口关税调整:2014年12月12日,《2015年关税实施方案》已经国务院关税税则委员会第五次全体会议审议通过,并报国务院批准,自2015年1月1日起实施;稀土出口关税并未与配额一并同时取消。据悉,稀土出口关税将于2015年年中进行调整。

    取消关税和配额对价格无直接影响。我国稀土产业经过整合,已经形成了六大集团主导的格局,对产量有较强的控制力;同时,各集团大体严格执行国家制定的稀土生产总量控制计划,总产出较为稳定,大幅改变了以往过度竞争的局面。当前稀土国际多元化供给格局已经形成、近年来我国出口配额使用率不高、国际经济形势不乐观等情况,境外稀土需求增量不会太明显,对稀土价格的提振作用非常有限。

    调整矿产资源税至关重要

    稀土产品出口关税并入矿产资源税,上调稀土矿原矿资源税税额标准→生产成本上升→市场上形成了涨价预期→开启又一轮的炒作。稀土价格最近几年持续走低,期间的两次反弹原因是打击黑色稀土产业链,近期稀土的反弹是政策导向。

    黑色产业链兴起的由来

    资源分布广,进入门槛低;2010年,矿产品、冶炼分离产品计划分别为8.92万吨、8.6万吨,环比下降幅度为25.36%、22.31%;2010年,我国缩减稀土产品出口配额至3.03万吨,环比下降37.17%;2011年,稀土价格高企,利润空间暴涨;媒体持续报道稀土产业发展情况,民众广泛关注;凭借无资源税、增值税、环保成本等优势,黑色产业链有能力挤占合规企业的生存空间。

    打击黑色产业链

    
2013年,江西、广东两省构建省际间矿产资源联合执法机制;2013年,工信部联合公安部等部门发布公告,要求开展打击稀土开采、生产、流通环节违法违规行为专项行动;2014年,工信部等部门开展第二轮打击黑稀土产业链专项行动;在国家及地方有关部门的高压打击下,黑色产业链规模得到了有效控制,但未能根除。

    黑色产业链可能将再次扩张,高压监管必须常态化。稀土产品15%~25%的出口关税全部计入矿产资源税进行征收,这将导致黑色产业链与合法合规企业生产成本差距进一步加大,黑色产业链的利润空间随之增加;取消出口配额及关税后,违法违规生产的稀土产品除了在国内销售外,还可以直接申领出口许可证合法出口,且无关税影响收益,不必再通过走私出境,销售风险降低;国家工信部开展了研究稀土物质流追溯机制的研究,有可能成为压缩黑色产业链规模的利器。

    美国、澳大利亚成功复产

    境外稀土产业发展在我国廉价稀土产品的冲击下曾一度停滞,随着2010年后稀土产品价格快速上涨,国外稀土产业非常活跃,勘探项目多达上百个,掀起了一波全球性的稀土矿产资源开发热潮;在这一轮热潮中,作为曾经全球最重要的稀土产品供应企业,美国钼公司、澳大利亚莱纳公司成功复产,并形成了独特的经营模式,成为中国以外最主要的稀土供应方。

    稀土市场发展趋势

    
预计2015年稀土月度价格综合指数平均值在140~160区间内,远达不到2011年的峰值水平;稀土需求方议价能力得到加强,使得炒作失去长期支撑;不存在社会资本盲目进入的可能性。

    中国保持第一大稀土生产国地位:中国稀土矿产品产量曾一度超过95%(2010年),2014年下降到90.65%。预计“十三五”期间我国稀土矿产品产量占比降至85%(2020年);与矿产品类似,我国稀土冶炼分离产品占比逐年下降(2010年97.94%下降到2014年87.43%);到2020年,中国稀土冶炼分离产品产量全球占比下降至85%;中国稀土消费量将保持温和增长,年均增长率约为3%。

    六大集团主导发展的态势已形成:中国稀有稀土有限公司(中国铝业公司)、五矿稀土股份有限公司(中国五矿集团公司、五矿稀土集团有限公司)、中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司(包头钢铁(集团)有限责任公司)、中国南方稀土集团有限公司(赣州稀土集团、江铜集团、江西稀有稀土金属钨业集团有限公司)、广东省稀土产业集团有限公司(广东省广晟资产经营有限公司)、福建省稀有稀土(集团)有限公司(厦门钨业)。

    六大集团未来发展态势:与境外稀土生产企业共存;在国家有关部门的指导下,保持合理生产规模,供给严重过剩的局面将难再现;集团之间竞争关系占据主导;根据各自实际情况选择合理的发展路径;均形成上下游一体化发展模式;加大力度发展下游成为共同的选择。

    讨论启发

    
稀土价格今年期望值比较高,未来价格走势影响因素有三个:首先是总量控制力度,包括打击黑色产业链;其次是中间产品关税的取消、资源税的调整幅度和时间点,第三是国家收储时间。

    稀土价格还应考虑到国外稀土供应和稀土下游需求量,目前世界经济复苏缓慢,石油能源长期处于底部亦不利于清洁能源发展,限制了稀土的终端应用。预计稀土价格在政策支持导向中上半年趋势向上,落实政策以后进入箱体震荡区间。

    收储是否影响价格的讨论

    
观点一:真正对稀土价格起支撑作用的是下游产业的应用。15年的反弹主要预期不主要在于国家储备,而是税率的影响预期。中国不缺乏稀土资源,收储不应具有调节市场工作。

    观点二:前几次收储的操作不成熟(征收了过剩品种),现在模式品种已经进行优化,过剩品种不会纳入其中。今年收储还是影响稀土价格的重要因素,目前下游需求端变化不大,而收储的时间点选择很重要。

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